?

Log in

No account? Create an account
December 2016   01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31

The Failure of Risk Management

Posted on 2015.01.21 at 18:25
Tags:
Прочитал книжку "The Failure of Risk Management" Дагласа Хаббарда (Douglas
Hubbard). Книжка посвящена теме управления рисками в широком смысле слова
(хотя другая литература чаще всего использует эти термины в финансовом
контексте). Здесь риск рассматривается как элемент в системе принятия
широкого спектра решений.

БОльшая часть материала в книге — аргументация, почему широко
распространённые подходы к этому вопросу на самом деле не улучшают качество
принятия решений. Хаббард приводит результаты исследований, которые
показывают, что в лучшем случае общепринятые подходы являются "плацебо":
управленцы, использующие их, ощущают, что учитывают риски, хотя по факту
это не так. Часто лучше вообще не пытаться оценивать риски "наколенными"
методами.

Автор предлагает численный анализ рисков (quantitative risk management) как
практически единственную резонную альтернативу. Он доказывает, что даже
простые математические модели работают лучше экспертов (часто эксперты очень
неконсистентны в своих оценках и чересчур оптимистичны).

"Мясо" книги начинается где-то в последней трети и большая часть из этого
пересекается с предыдущей книжкой Хаббарда "How To Measure Anything"
(которую я горячо рекомендую). Две самые важные идеи — это что экспертов
можно натренировать делать более адекватные оценки (и есть работающая методика для этого), и что метод Монте-Карло симуляции хорошо
подходит для численного измерения рисков (как известно, управлять можно
только тем, что можно измерить).

Целью тренировки экспертов (которую Хаббард называет "калибрацией") является
выдача экспертами оценочных интервалов, которые реально отражают
неопределённость их мнения по какому-то вопросу ("я полагаю с 90%
уверенности, что компания продаст от 50 до 100 единиц техники в следующем
месяце"). Калибрация заключается в том, что экспертам дают набор вопросов
общего плана ("В каком году родился Наполеон?", "Какая высота Empire State
Building?" и т.п.), на которые они отвечают. Если эксперт "откалиброван" и даёт 90-процентные
интервалы, то правильные ответы должны "попадать" в его интервалы в 90%
случаев.

Один из способов повысить адекватность интервалов — использовать приём,
который называется "эквивалентная ставка" (equivalent bets). Представим, что
вы (как эксперт) дали 90-процентный интервал в ответ на вопрос. Теперь вам
дают возможность выиграть $1000 двумя способами (вы можете выбрать, каким
способом). Способ 1: если правильный ответ попадает в ваш интервал, вы
получаете $1000. Способ 2: есть колесо (как в "Поле Чудес"), на котором 9
белых секторов и 1 чёрный; вы крутите его, и если выпадает чёрный
сектор, то получаете $1000.

Если вы решили выбрать способ 1, то это означает, что ваш интервал слишком
широк. Если вы решили выбрать способ 2, то это означает, что ваш интервал
слишком узок (вы считаете, что шансы получить награду больше "наугад" —
крутанув колесо). Идеально "откалиброванному" эксперту должно быть всё равно,
какой способ будет выбран.

При сознательном выборе интервала (есть ещё пара приёмов, чтобы перевести
выбор в "сознательную" плоскость), качество оценок можно значительно
повысить.

Вторая идея — об использовании методов Монте-Карло при численной оценке
рисков. Эти методы позволяют вместо утверждений типа "есть высокий риск
потери инвестиций" формулировать результаты моделирования как "с вероятностью
15% потери инвестиции составят более $1M", что более полезно с точки зрения
принятия решений.

Итого: книжка хороша, но больше похожа на научную работу (с обзором
текущего ландшафта подходов и обоснованием, почему подход, предлагаемый
автором, предпочтителен). Если вы уже читали "How To Measure Anything", то
новой практически полезной информации здесь не очень много, и "The Failure
of Risk Management" можно не читать.

Comments:


denlion
denlion at 2015-01-21 15:27 (UTC) (Link)
Спс. Поставлю "How to measure anything" в ридлист. Может доберусь когда. Но выглядит интересно!
aura_s
aura_s at 2015-01-22 20:21 (UTC) (Link)
Влад, если не секрет, что тебя натолкнуло на чтение книг по измерениям и рискам? Работа или организация остальных сфер своей жизни?
wadcom
wadcom at 2015-01-23 11:12 (UTC) (Link)
В основном работа, но это может быть применимо и к жизни. Хотя пока мне сложно сказать, как именно. :-) Вообще, как оказалось, есть целая отрасль, посвящённая именно принятию решений (любого плана) — Decision Analysis; измерения и управление рисками — часть этой дисциплины. Хочу потом в это углубиться, но сходу пока что не нашёл хороших ресурсов.
aura_s
aura_s at 2015-01-23 18:21 (UTC) (Link)
Спасибо, продолжай делиться:)
Previous Entry  Next Entry